Nvidia преминава своя тримесечен стрес тест за бъдеще-шок
Проблемът с бъдещето е, че към момента не се е случило. Залагането на компании, чиято стойност значително обитава в образовани догадки, затова не е за слабия корем. NVIDIA, PALANTIR, APPROVIN и MICROSTRAGEGY-четирите най-добре представящи се американски софтуерни ресурси от 2024 г.-всички пускат вложителите през своите крачки.
nvidia, посредством чистия си размер, въодушевява повече кортизол от множеството. Производителят на 3 TTN, чийто силиконов зарежда взрива на изкуствения разсъдък, съвсем се утрои в пазарната капитализация през 2024 година, само че тази година е с към 6 на 100. Неговата облага от четвъртото тримесечие комфортно победи упованията на анализаторите, само че вложителите са по-фокусирани върху това, което следва.
Засега всичко ще възнамерява. Шефът Дженсън Хуанг споделя, че търсенето на новите високомощни чипове на Blackwell на компанията е „ необикновено “. Рентабилността се притиска малко от новите диапазони, само че приходите за сегашния тримесечен интервал би трябвало да бъдат по-високи, в сравнение с се смяташе до момента. Проблемът е, че също така, детайлите са неуловими. Всяко тримесечие е нов нокът.
Закупуването на акции на компанията постоянно е залог за отдалечени потоци от доходи; Делът на цената на лъва идва от „ терминална стойност “. Например, вземете оценките на анализаторите на идващите пет години за паричните потоци на NVIDIA, съгласно Visible Alpha, намалете ги с 10 % годишно и те костват малко над 500 милиарда $ през днешния ден. Това значи, че 80 на 100 от пазарната стойност на NVIDIA 3TN се състои от дължими пари след 2030 година
Много може да се случи в тези къси прозорци от време. Просто попитайте милионите вложители, които в никакъв случай не са чували за Nvidia преди пет години. И софтуерните ресурси са извънредно чувствителни към неочаквани смени. NVIDIA, да вземем за пример, получава към една трета от приходите си единствено от трима клиенти, които от своя страна продават стоките си на други. Продажбите му в Китай са обект на тарифна политика, която, както администрацията на Тръмп към този момент е посочила неведнъж, може да се включи на стотинка.
Другите членове на тази фантастична четворка имат по -трудно време. Софтуерната компания Palantir се е свалила по отчети, че Пентагонът желае да понижи бюджетите, евентуално ненужен за компания, която получава повече от половината от приходите си от държавните управления. Все отново той се търгува с към 50 пъти доходи напред, като кара 16 пъти на NVIDIA да се почувства позитивно. Междувременно MicroStrategy има свои неповторими странности: това е най -вече прасенце, цялостна с биткойн, цената на която - постоянно е меркуриална - е провиснала.
Обръщането на Applovin е изключително ненадейно. Компанията, която брокери популяризира в границите на приложенията за игри, се зарежда, откакто два отчета за къси продавачи допускат, че бързият му напредък може да бъде по -малко резистентен, в сравнение с изглеждаше. По-бавно движещите се, по-предвидимите компании са доста по-малко уязвими от този тип офанзива против бъдещото доверие на паричните потоци на вложителите.
За Nvidia, някои неща, най-малко, са сигурни. Най -големите му клиенти - компании като Microsoft и Amazon - имат кофи с пари и са решени да го харчат за чипове. Понастоящем те имат малко, в случай че има такива, други варианти, когато става въпрос за AI процесори. И вложителите към този момент са спокойни. Тестът за стрес е прегледан; различен ще бъде задоволително скоро.
